Kurz gefasst

  • Das Finanzministerium billigte mit der Anordnung Nr. 1.005/2026 die endgültigen Bedingungen für 7 FIDELIS-Staatsanleiheemissionen, die ausschließlich für Privatanleger bestimmt sind, mit Zeichnung vom 7. bis 14. August 2026.
  • Die festen Jahreszinsen reichen von 4,00 % bis 7,50 %, je nach Währung (Lei oder Euro), Laufzeit (2028-2036) und Blutspenderstatus des Anlegers, der einen höheren Zinssatz einbringt.
  • Die Anleihen werden zu 100 % des Nennwerts gekauft (100 Lei oder 100 Euro je Anleihe), am 19. August 2026 begeben und am 20. August 2026 an der Börse Bukarest notiert.
Rechtsakt: Anordnung des Finanzministeriums Nr. 1.005/2026
Veröffentlicht: Amtsblatt Rumäniens (Monitorul Oficial) Nr. 652 vom 6. August 2026
In Kraft seit: 6. August 2026 (Zeichnungsfrist: 7.-14. August 2026)

Der rumänische Staat startet eine neue Runde direkter Kreditaufnahme bei den Bürgern, mit Zinssätzen von bis zu 7,50 % pro Jahr, über das FIDELIS-Programm. Die Anordnung des Finanzministers Nr. 1.005/2026, veröffentlicht im Amtsblatt Rumäniens Nr. 652 vom 6. August 2026, billigt die endgültigen Bedingungen für sieben Staatsanleiheemissionen, die auf Grundlage des Basisprospekts des FIDELIS-Programms begeben werden, das ausschließlich für Privatanleger bestimmt ist.

Die Anleihen können vom 7. bis 14. August 2026 zu 100 % des Nennwerts (100 Lei oder 100 Euro je Anleihe) über Mitglieder des Platzierungskonsortiums (UniCredit Bank, BT Capital Partners, BCR, BRD, Tradeville) oder über Teilnehmer am System des Zentralverwahrers erworben werden. Das Emissionsdatum ist der 19. August 2026, und die Anleihen werden am 20. August 2026 an der Börse Bukarest notiert.

Die sieben Emissionen decken fünf Laufzeiten (2028, 2029, 2030 und 2036) und zwei Währungen (Lei und Euro) ab, mit festen, jährlich gezahlten Zinsen: 7,30 % (Lei, Laufzeit 2028, für Blutspender) und 6,30 % (Lei, Laufzeit 2028, Standard); 5,00 % (Euro, Laufzeit 2029, Spender) und 4,00 % (Euro, Laufzeit 2029, Standard); 6,90 % (Lei, Laufzeit 2030); 7,50 % (Lei, Laufzeit 2036, die längste und am besten verzinste Emission) und 6,30 % (Euro, Laufzeit 2036).

Welche Wirkungen der Rechtsakt hat

Privatpersonen erhalten für eine weitere Runde Zugang zu einer festverzinslichen, staatlich garantierten Sparalternative, die über den üblichen Bankzinsen für Einlagen liegt, besonders bei den langfristigen Emissionen (7,50 % pro Jahr für die 2036 fällige Anleihe).

Wer ein gültiges Blutspenderdokument besitzt, das zwischen dem 1. März und dem 14. August 2026 ausgestellt wurde, erhält einen zusätzlichen Zinssatz gegenüber der Standardemission gleicher Laufzeit und Währung (zum Beispiel 7,30 % statt 6,30 % in Lei, Laufzeit 2028, oder 5,00 % statt 4,00 % in Euro, Laufzeit 2029) – eine soziale Maßnahme im FIDELIS-Programm zur Förderung der Blutspende.

Zeichnungen sind unwiderruflich und können nach erfolgter Zeichnung nicht mehr geändert werden, und die Kuponzahlung (Zinsen) erfolgt jährlich, an den für jede Emission festgelegten Zahlungsterminen, wobei die letzte Zahlung mit der vollständigen Rückzahlung des Nennwerts bei Fälligkeit zusammenfällt.

Euro-denominierte Anleihen werden ausschließlich über den Zentralverwahrer abgewickelt, sowohl für Anleger, die über das Platzierungskonsortium kaufen, als auch für jene, die direkt auf die europäische T2S-Plattform zugreifen.

Was sich gegenüber der bisherigen Lage geändert hat

Das FIDELIS-Programm, ursprünglich gebilligt durch die Anordnung des Ministers für öffentliche Finanzen Nr. 2.118/2020, wird mit einer neuen Emissionsreihe fortgesetzt; neu an dieser Runde sind die Zinsstruktur und die angebotenen Laufzeiten, die unabhängig von früheren Runden nach den aktuellen Bedingungen des Marktes für öffentliche Schulden festgelegt wurden.

Im Vergleich zur ähnlichen, durch die Anordnung MF Nr. 967/2026 für August 2026 gebilligten Emission (die jedoch für institutionelle Anleger über Auktionen bestimmt ist) bleibt die FIDELIS-Emission der ausschließlich der Öffentlichkeit vorbehaltene Kanal, mit direkter Zeichnung am Schalter oder online, nicht über Marktauktionen.

Der Zinssatz von 7,50 % für die zehnjährige Anleihe (Laufzeit 2036) ist der höchste in der aktuellen Struktur und spiegelt sowohl den langen Anlagehorizont als auch das Niveau der Referenzzinsen der Wirtschaft zum Zeitpunkt der Auflegung wider.

Vorteile und Nachteile

Was besser wird

  • Feste, im Voraus bekannte Zinssätze, garantiert vom rumänischen Staat, mit jährlicher Kuponzahlung, geeignet für Anleger, die Berechenbarkeit bevorzugen.
  • Ein echter Zinsbonus für Blutspender (1 Prozentpunkt zusätzlich bei berechtigten Emissionen), eine soziale Maßnahme mit unmittelbarer finanzieller Wirkung.
  • Einfacher Zugang für die Öffentlichkeit, über mehrere Kanäle (Banken, Broker, Online-Plattform), ohne an komplexen Auktionen teilnehmen zu müssen.
  • Notierung an der Börse Bukarest, sodass die Anleihen bei Liquiditätsbedarf auch vor Fälligkeit gehandelt werden können.

Was problematisch bleibt

  • Zeichnungen sind unwiderruflich; das Geld bleibt bis zur Fälligkeit oder einem möglichen Verkauf am Zweitmarkt gebunden, was bei steigenden Marktzinsen zu Kapitalverlusten führen kann.
  • Der Zinssatz für Euro-Anleihen (4,00 %-6,30 %) liegt deutlich unter dem der Lei-Anleihen, was den Unterschied im Währungsrisiko und bei den Referenzzinsen zwischen den beiden Währungen widerspiegelt.
  • Das Zeichnungsfenster ist kurz (7.-14. August 2026), und wer die Frist verpasst, verliert die Bedingungen dieser Runde.
  • Das Blutspenderdokument muss im Zeitraum vom 1. März bis 14. August 2026 gültig sein; ältere oder neuere Dokumente berechtigen nicht zum Zusatzzins.

Praktische Hinweise

  1. Wenn Sie in den letzten Monaten Blut gespendet haben, prüfen Sie, ob Ihre Spenderbescheinigung oder -karte in den Zeitraum vom 1. März bis 14. August 2026 fällt, und beantragen Sie gegebenenfalls bei der Zeichnung den höheren Zinssatz.
  2. Wählen Sie die Währung entsprechend Ihrem Sparziel. Lei-Anleihen bieten höhere Zinsen, aber Euro-Anleihen können nützlich sein, wenn Sie künftige Ausgaben in Euro planen oder Ihr Wechselkursrisiko Lei-Euro verringern möchten.
  3. Vergleichen Sie die Laufzeit mit Ihrem tatsächlichen Anlagehorizont. Die zehnjährige Anleihe (2036) hat den höchsten Zinssatz, bindet Ihr Geld aber auch am längsten; für kurzfristigere Bedürfnisse eignen sich die Laufzeiten 2028-2030 besser.
  4. Zeichnen Sie frühzeitig, nicht am letzten Tag. Die offizielle Frist läuft vom 7. bis 14. August 2026, doch die Bearbeitung über Banken oder Broker kann zusätzliche Zeit erfordern, besonders bei neuen Konten.

Häufige Fragen

Was ist das FIDELIS-Programm?
Ein Programm des Finanzministeriums, über das der Staat Anleihen ausschließlich für Privatpersonen begibt, notiert an der Börse Bukarest, als Sparalternative mit staatlich garantiertem Festzins.
Wie viele Emissionen billigt die Anordnung Nr. 1.005/2026, und zu welchen Zinssätzen?
Sieben Emissionen, mit Zinssätzen zwischen 4,00 % und 7,50 % pro Jahr, je nach Währung (Lei oder Euro), Laufzeit (2028, 2029, 2030 oder 2036) und Blutspenderstatus des Anlegers.
Wie funktioniert der Bonus für Blutspender?
Anleger mit einem gültigen Blutspenderdokument (Bescheinigung oder Karte), ausgestellt zwischen dem 1. März und dem 14. August 2026, erhalten bei berechtigten Emissionen einen höheren Zinssatz im Vergleich zur Standardvariante gleicher Laufzeit und Währung.
Wann und wie können die FIDELIS-Anleihen dieser Runde gekauft werden?
Vom 7. bis 14. August 2026, zu 100 % des Nennwerts, über Mitglieder des Platzierungskonsortiums (UniCredit Bank, BT Capital Partners, BCR, BRD, Tradeville) oder über Teilnehmer am System des Zentralverwahrers.
Können FIDELIS-Anleihen vor Fälligkeit verkauft werden?
Ja, da sie ab dem 20. August 2026 an der Börse Bukarest notiert sind und somit am Zweitmarkt gehandelt werden können, wobei der Verkaufspreis je nach Marktlage vom Nennwert abweichen kann.

Originaltext des Rechtsakts

Der vollständige Text in der im Amtsblatt Rumäniens veröffentlichten Fassung

Amtsblatt Rumäniens Nr. 652 vom 6. August 2026 16 Seiten PDF, 105 KB der Rechtsakt beginnt auf Seite 3

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Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Rechtsberatung dar. Wenden Sie sich für konkrete Sachverhalte an einen zugelassenen Rechtsanwalt oder Steuerberater.