Акції переказані з рахунку без вашої згоди: ASF визначив, якими документами вимагати відшкодування

Якщо брокер переказує ваші акції з рахунку без вашого прохання, а потім стає неплатоспроможним, досі не було зрозуміло, з якими документами можна вимагати відшкодування. Відтепер зрозуміло. Регламент Органу фінансового нагляду № 5/2026, опублікований в Офіційному віснику Румунії № 584 від 16 липня 2026 року, змінює у тринадцяти пунктах регламент Фонду компенсації інвесторам. Він стосується всіх, хто має рахунок в інвестиційній фірмі або в банку, що надає інвестиційні послуги, зокрема тих, хто купив державні цінні папери FIDELIS через авторизованих посередників.

Фонд компенсації інвесторам працює за моделлю фонду гарантування банківських вкладів, тільки для ринку капіталу. Коли посередник більше не може повернути кошти або фінансові інструменти клієнтів, Фонд платить у межах граничної суми компенсації, встановленої статтею 5 Закону № 88/2021. Нинішній регламент не змінює цю граничну суму, а лише правила, за якими до неї доходять. Того самого року орган продовжив розширювати той самий набір правил: Регламент ASF № 7/2026 дозволяє брокерським компаніям зберігати на зберіганні активи, інвестовані через краудфандингові платформи.

Акт видано 7 липня 2026 року, після обговорень Ради Органу 1 липня, і він набирає чинності з дня опублікування, без перехідного періоду.

Через півтора місяця той самий орган визначив також, хто може стати надавачем приватних пенсій, цього разу з тривалим строком: норма застосовується лише з січня 2027 року. Наступний регламент органу, № 6/2026, дозволяє альтернативним інвестиційним фондам надавати позики.

Наслідки, які це має

Перший наслідок стосується інвестора, у якого фінансові інструменти переказали без згоди. Регламент змінює додаток, у статті 2 пункті (4), і передбачає, що в цьому випадку договір про надання інвестиційних послуг може бути замінений двома документами: тим, який засвідчує звернення до компетентних органів щодо переказу, і документом, який центральний депозитарій видає на вимогу інвестора і з якого видно історію переказів з його індивідуального рахунку на омнібусний рахунок учасника. Те саме правило застосовується і до юридичних осіб, які опинилися в такій ситуації.

Другий наслідок це усунення подвійного покриття. У статті 12 пункті (2) літері a) базою компенсації прямо стають «грошові кошти та фінансові інструменти, що утримуються від імені інвесторів, які підлягають компенсації, у зв’язку з провадженням інвестиційних операцій, за винятком грошових коштів, захищених системою гарантування вкладів». Кошти, які вже гарантовані як банківський вклад, більше не рахуються вдруге.

Третій наслідок це співпраця між двома фондами. Коли неплатоспроможний посередник є кредитною установою, що бере участь у Фонді гарантування банківських вкладів, обидва фонди співпрацюють на підставі протоколу, щоб відокремити суми, які походять з інвестиційних операцій, від тих, що є гарантованими вкладами. Інвестор більше не має сам доводити це розмежування.

Четвертий наслідок це зупинення виплат у розслідуваннях щодо відмивання коштів. Стаття 19 пункт (3) тепер передбачає, що, якщо щодо інвестора або будь-якої іншої особи, яка має право на компенсацію, ведеться кримінальне розслідування за діяння, пов’язані з відмиванням коштів, у розумінні Закону № 129/2019, або якщо розслідування стосується міжнародної санкції, Фонд зупиняє будь-яку виплату до ухвалення остаточного рішення. Списки на виплату передаються Органу фінансового нагляду для перевірки разом з уповноваженими органами.

П’ятий наслідок стосується інформування клієнта. У статті 26 кожна інвестиційна фірма, кредитна установа, яка провадить інвестиційні операції, компанія з управління активами або управитель альтернативних інвестиційних фондів має опублікувати на власному сайті ідентифікаційну інформацію про Фонд чи про іншу систему, в якій вона бере участь, процедури Фонду і граничну суму компенсації. Під час підписання договору та сама інформація передається інвесторові письмово, а той дає декларацію про те, що ознайомився з нею і що знає, чи належить він до категорії інвесторів, які підлягають компенсації.

Шостий наслідок стосується посередників, які не є членами Фонду. Клієнт такої особи має зазначити в декларації під власну відповідальність, що не звертатиметься з вимогами до Фонду і що ознайомився з системою компенсації, яку посередник указав у договорі. Декларація може бути додатком до договору.

Сьомий наслідок зачіпає іноземні філії. Філії компаній з третіх країн, авторизованих провадити інвестиційні операції в Румунії, не зобов’язані ставати членами Фонду, якщо доводять, що беруть участь у системі, яка забезпечує інвесторам з Румунії щонайменше рівноцінну компенсацію. Натомість вони мають надати нинішнім або потенційним інвесторам інформацію про процедуру компенсації.

Восьмий наслідок стосується філій з Європейського Союзу. Вони можуть приєднатися до румунського Фонду, якщо гранична сума компенсації і обсяг покриття тут перевищують ті, що діють у державі походження, саме щоб доповнити захист інвесторів. Правило застосовується і до фірм, повідомлених про надання послуг на підставі свободи надання послуг.

Дев’ятий наслідок стосується прозорості. Процедури Фонду, затверджені Радою директорів і погоджені Органом, відтепер публікуються в Офіційному віснику Румунії, згідно з новим пунктом (3) статті 8. Досі регламент прямо не передбачав цього обов’язку.

Що змінилося порівняно з попередньою ситуацією

Змінений регламент це Регламент Органу фінансового нагляду № 10/2022 про Фонд компенсації інвесторам, опублікований в Офіційному віснику Румунії № 441 від 5 травня 2022 року. Його вже змінювали раніше, і нинішнє втручання додається до тих змін.

Два визначення переписали у статті 2. База обчислення річних і спеціальних внесків тепер прямо включає фінансові інструменти «незалежно від місця, де вони були предметом торгів, зокрема ті, що торгувалися OTC», тобто і поза регульованими ринками. Внесок стає безповоротною сумою, яку щорічно сплачують Фондові не лише учасники, а й особи, авторизовані Органом управляти торговельними майданчиками та системами клірингу чи розрахунків.

Статтю 15 переписали повністю. У новій редакції, якщо в учасника відкликають ліцензію, а будь-яка з умов, передбачених статтею 6 Закону № 88/2021, виконана раніше, на дату відкликання або пізніше, Фонд має забезпечити компенсацію вимоги, у межах граничної суми, за операціями, укладеними і не розрахованими до моменту відкликання. Формулювання прямо охоплює всі три моменти, а це закриває шпарину для тлумачення.

Пункт (6) статті 12 скасовано, а в додатку строк, у який компетентний орган надсилає Фондові остаточний список інвесторів, встановлено на 10 днів від закінчення періоду реєстрації заяв про компенсацію.

Переваги та недоліки

Корисні поради

Часті запитання